二 | 我们面临的挑战太多了。

三 | 这是一场重大的辩论。但拆解利润表可以发现，“增收不增利”的背后，是减值计提、投资收益、税率上行三股力量同时发力。　　信用减值损失多提5.62亿元　　吞掉营收增量　　上半年贵阳银行计提信用减值损失25.83亿元，较上年同期增加5.62亿元，增幅约28%。不要认为它会或者应该很快发生。而这多提的5.62亿元，几乎吃掉了营收端多增的7.06亿元。

四 | ”“（但）我确实相信这（共和制）是新西兰未来的发展方向。我相信这会在我有生之年发生，但我不认为这是一项短期（可实现的）措施，也不是在短期内提上日程的事情，”阿德恩说。路透社介绍，同澳大利亚、加拿大一样，新西兰是15个英联邦国家之一，英国君主是其国家元首。　　值得注意的是，减值不是集中在某一个科目，而是多点开花。数据显示，上半年贷款减值计提同比增加2.1亿元，金融投资减值多提1.2亿元，长期应收款减值多提1.0亿元，后者主要来自子公司贵银金租加大计提力度。这意味着风险暴露分布在信贷、投资、租赁三条业务线上，该行选择了全面覆盖而非局部修补。　　对应的资产质量指标也在同步变化。截至6月末，该行资产总额7，730.76 亿元，较年初增加296.14亿元，增长3.98%。而在新西兰是否应该成为共和国、选举本国公民作为国家元首的问题上，该国争论过一段时间。当地时间9月8日，白金汉宫证实，英国女王伊丽莎白二世当天在苏格兰巴尔莫勒尔堡去世，终年96岁，其长子查尔斯三世继承王位。同期，该行不良贷款率1.78%，较年初上升0.19个百分点；拨备覆盖率229.57%，较年初下降6.05个百分点。

五 | 该行解释，不良率上行主要是按照风险分类审慎原则，将风险特征发生变化的贷款纳入不良，同时上半年存量不良贷款清收处置进度较缓。英国登基委员会10日正式宣告查尔斯三世为英国君主。　　投资收益同比骤降50%　　非息收入未能形成有效对冲　　如果说减值是利润下滑的主因，那么投资收益的塌方则让情况雪上加霜。　　上半年贵阳银行投资收益8.69亿元，同比骤降50.02%，主因是其他债权投资处置损益大幅减少；虽然公允价值变动收益受债市利率下行影响，从去年同期的-5.11亿元扭转为+2.36亿元，但两相抵扣后，非息收入仅微增1.55%。　　这并非贵阳银行一家的困境。

六 | 同批披露中报的南京银行投资收益同比下降28.8%、非息净收入下滑24.73%，“债市低位波动拖累投资收益”已成为行业共性压力。英女王去世后，关于“脱离君主制”“改为共和制”的讨论在一些英联邦国家逐渐兴起。　　第三个拖累来自所得税。上半年所得税费用1.57亿元，同比暴增206.71%，原因是免税收入减少，国债等政府债券利息收入占比下降，实际税率上行进一步压缩了净利润空间。据英国天空新闻网等媒体消息，澳大利亚总理阿尔巴内塞11日曾谈及该话题，他表示澳大利亚不会在他的第一任期内进行“共和制公投”。不过，天空新闻网提到，阿尔巴内塞此前曾表态，称澳大利亚需要一个自己的国家元首。　　三股力量叠加：营收多增7.06亿元，被信用减值损失多提的5.62亿元吃掉大头，再叠加投资收益减少8.70亿元（被公允价值变动收益弥补约7.47亿元）、所得税多缴1.06亿元，最终归母净利润较去年同期少了1.14亿元。　　息差修复能否撑住利润？　　三季度是关键观察窗口　　把贵阳银行近两年的利润表放在一起看，拨备计提节奏已经成为利润调节的最大变量：2025年年报，营收下降12.94%，归母净利润却增长1.66%，靠的是减少计提减值损失22.31亿元。2026年上半年，营收转正，净利润却转负，靠的是多计提5.62亿元。值得注意的是，“脱离君主制”近期并非没有先例。　　这种“以丰补歉”的会计选择，让下半年的观察窗口变得清晰：减值计提节奏能否回落，取决于不良清收处置能否提速。

七 | 就在去年11月，东加勒比海岛国巴巴多斯正式脱离英联邦成为共和国，此前担任巴总督的桑德拉•梅森宣誓就任该国首任总统，取代英国女王伊丽莎白二世成为该国国家元首。　　从有利因素看，该行净息差1.67%，同比上升0.14个百分点。返回搜狐，查看更多责任编辑：